Economie

Le Borussia Dortmund procède à une augmentation de capital

La direction du Borussia Dortmund a annoncé cette semaine qu’elle procèderait à une augmentation de capital dans les jours à venir en émettant de nouvelles actions en bourse. Cette levée de fonds a pour but de réduire la dette du club et de posséder une capacité d’investissements lui permettant de rivaliser avec le Bayern Munich. Explications…

L’actualité financière du Borussia Dortmund s’enchaine en cette période estivale. Après l’introduction dans son capital de son sponsor Evonik, l’annonce du bilan financier positif pour l’exercice 2013-14 ou encore la volonté de Puma de devenir actionnaire du club ; la direction du Borussia Dortmund a dernièrement indiqué vouloir procéder à une augmentation de capital à hauteur de 114 M€.

Cette augmentation de capital sera réalisée par l’émission en bourse de 24,5 millions de titres, d’une valeur de 4,66 € l’unité. La période de souscription aux nouvelles actions devrait s’étendre du 26 août au 08 septembre. Cette augmentation de capital répond à deux objectifs : réduire son niveau d’endettement et bénéficier de liquidités lui permettant d’investir sur le marché des transferts afin de concurrencer le Bayern Munich.

Malgré de bons bilans financiers au cours des derniers exercices avec des résultats nets positifs, le Borussia Dortmund possède toujours une dette se situant aux alentours de 100 M€, héritage d’une gestion financière catastrophique au début des années 2000. Grâce à l’émission des nouvelles actions, le Borussia Dortmund compte utiliser 40 M€ pour rembourser une partie de sa dette.

Les partenaires commerciaux du Borussia Dortmund vont acquérir une grosse partie des actions

L’émission des nouveaux titres en bourse intéresse fortement les partenaires commerciaux du Borussia Dortmund. Si son sponsor maillot Evonik a déjà acquis 9,06% du capital du club en versant 26,7 M€ en juillet dernier, ce dernier souhaite encore renforcer sa présence actionnariale au sein du club.

Deux autres partenaires commerciaux sont également intéressés par cette émission de titres. Il y a tout d’abord la firme Puma, équipementier du club, qui a fait part dernièrement de sa volonté d’intégrer le capital social du club. Parallèlement au communiqué du Borussia Dortmund annonçant l’émission de nouvelles actions, l’équipementier a fait savoir son intention d’acquérir 5% des parts du club. Puma sera donc acquéreur d’une partie des titres émis par le Borussia Dortmund.

Björn Gulden PDG Puma

Par l’intermédiaire de son PDG, l’enseigne Puma a fait savoir qu’elle souhaitait intégrer le capital social du Borussia Dortmund.

Enfin, la compagnie d’assurance Signal Iduna, partenaire de naming de l’enceinte du Borussia Dortmund, souhaite également acquérir une partie des actions émises par le club afin d’entrer dans le capital social. Au total, Evonik, Puma et Signal Iduna devraient investir à eux trois 82 M€ dans cette augmentation de capital.

Pourquoi les partenaires commerciaux du Borussia Dortmund se pressent-ils pour acquérir les nouvelles actions ?

Cette précipitation des partenaires commerciaux dans l’acquisition des nouvelles actions émises par le Borussia Dortmund pourrait surprendre au premier abord. En effet, en 14 ans de cotation boursière, le titre du club a perdu près de deux fois sa valeur. Un indicateur qui devrait freiner les ardeurs des investisseurs.

Seulement, depuis cinq ans, le club ne cesse de remonter la pente financièrement. A tel point que les derniers exercices ont permis de reverser des dividendes aux actionnaires. Lors des trois dernières années, le cours de l’action n’a ainsi cessé de grimper.

Ainsi, la direction du Borussia Dortmund profite de cette bonne période financière pour procéder à cette augmentation de capital. Grâce à la présence de ses partenaires commerciaux, le club ne devrait pas rencontrer de difficulté lors de l’émission de ses nouvelles actions. Une opération financière qui permettra au club de réduire considérablement son niveau d’endettement, vestige d’une gestion peu rigoureuse.

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